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费率侵蚀计算器

基金每年扣的管理费看着只有 1% 上下，但它是按年复利从你的净值里悄悄拿走的：持有越久，损耗越夸张。同样的本金、同样的涨跌，1.5% 与 0.5% 费率的两只基金，二三十年后可能差出一辆车。填几个数，看看费率到底吃掉你多少钱。

🕳️ 费率每年从净值扣除 ⚖️ 1.5% vs 0.5% 对比 📉 复利损耗可视化 🌙 黑夜模式 🤖 AI 成本解读

📝投资与费率假设管理费按年从基金净值中扣除

初始本金一次性投入金额

持有年数长期持有差距最明显

年

预期年化（扣费前）两只基金假设赚得一样多

每年追加投入年末投入，0 表示只投一笔

高费率（年）主动基金常见 1.0%–1.5%

低费率（年）指数基金常见 0.15%–0.5%

📒费率损耗对比

低费率比高费率多留下终值之差（同样本金、同样收益）

—

高费率终值

—

低费率终值

—

零费率理论终值

—

仅对照，现实仍有费率

损耗占零费率终值

—

逐年对照（节选）

年末	高费率终值	低费率终值	当年差额

⚠️

这里的“累计费用”不是单独缴费，而是基金每日从净值中计提管理费、托管费后，你终值里少掉的那部分复利——也就是相对零费率情形被侵蚀的金额，它比“本金 × 费率 × 年数”大得多，因为本来这些钱也能继续生息。申购费、赎回费、销售服务费未计入。

🤖AI 成本顾问数字由本页算好，AI 只做解读不重算

想问点什么？（可选）

点上面按钮，AI 会结合两只基金的终值差额解释费率的长期影响。它只依据本页数字说话，不构成投资建议。

1% 费率到底意味着什么

假设两只基金扣费前都能做到年化 8%：一只年费率 1.5%，你实际到手约 6.5%；另一只年费率 0.5%，你到手约 7.5%。只差 1 个百分点，但复利 20 年后，后者的终值会明显更高。这就是“费率确定、超额收益不确定”——你无法保证基金经理每年跑赢，但高费率每年必扣。

这个计算器帮你看清

高 / 低两只费率基金持有到某年的实际终值；
相对“零费率”理论情形，各自被侵蚀了多少钱；
低费率比高费率多留下的差额，以及逐年拉开的过程。

计算模型（年末扣费口径）

记扣费前年化 r，年费率 f，第 n 年末净值 Bₙ（含当年年末追加投入 A）：

Bₙ = (Bₙ₋₁·(1+r) + A) · (1 − f)

等价地，对已投入的钱，净增长约为 (1+r)(1−f)，即收益先产生、费再从净值扣除；
分别用高费率 f₁、低费率 f₂ 各跑一遍，逐年年末记录终值；
累计费用（侵蚀额） = 零费率终值 − 该费率终值；
低费率多留下 = 低费率终值 − 高费率终值。

实际基金按日计提、费率口径含管理费与托管费，本工具用年度模型近似，长期结论与按日计提非常接近，便于直观理解。

更新记录

1.02026-10-13全新「轻奢账本」风格上线：高低双费率终值对比、逐年复利损耗表、零费率理论对照、支持年追加投入，黑夜模式，数据本地计算，接入 AI 成本解读。

常见问题

买的时候没让我额外交管理费，为什么说扣了？

管理费、托管费不是单独扣款，而是基金公司每天按基金资产净值计提，已经反映在每天公布的基金净值里了。你看到的净值增长，就是扣费之后的结果，所以“无感”但真实存在。

是不是费率越低的基金越好？

不一定，但在同类、同策略、跟踪同一指数的基金里，低费率几乎是“确定的优势”。选主动基金时，要比较的是它扣除费用后能否持续跑赢低费率指数，而不是只看名气或短期排名。

为什么侵蚀额比我每年交的费用加总还大？

因为被收走的每一笔费用本来也能在后续年份继续复利增值。机会成本层层累积，所以长期下来“终值少掉的钱”会明显大于“名义费用之和”，持有时间越长这个差距越大。

C 类份额“免申购费”更划算吗？

C 类通常按年收销售服务费（常见 0.2%–0.8%），持有越久累计越高；A 类收一次申购费但年服务费低。短期持有 C 类往往划算，长期持有 A 类或低费率指数通常更省，可以用本工具把年化费率差异代进去对比。

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